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机械行业12月月报:轨交PPP项目持续推进,十三五新增城市轨交里程约3000公里,周期行业回暖关注工程机械和煤机

发布时间:2017-01-03    研究机构:华创证券

投资要点

1. 十二月行情概览

十二月机械设备指数下降6.23%,沪深300指数下降6.44%,创业板指下降10.12%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第21位。

剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)57.64倍,相比上月下降6.82%。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是宝塔实业、*ST中发、金盾股份,十二月涨幅分别为32.62%、31.40%、20.78%。

2. 主要行业观点

轨道交通:国内轨交PPP项目持续推进,《中国交通运输发展》白皮书:十三五新增城市轨交里程约3000公里

我国首条民营资本控股高铁PPP项目-杭绍台高铁23日在浙江台州正式开工建设。杭绍台高铁全长269公里,总投资449亿元,设计时速350公里。在城轨方面,12月28日,中国中车发布公告,公司牵头的联合体中标昆明轨道交通9号线PPP项目,项目总投资约224亿人民币,此次也是公司本月第二次中标PPP项目。《中国交通运输发展》白皮书指出:“十三五”期间,我国要建设现代高效的城际城市交通。在城镇化地区大力发展城际铁路、市域(郊)铁路,形成多层次轨道交通骨干网络。实行公共交通优先,加快发展城市轨道交通、快速公交等大容量公共交通。到2020年,基本建成京津冀、长三角、珠三角、长江中游、中原、成渝、山东半岛城市群城际铁路网。加快300万以上人口城市轨道交通成网,新增城市轨道交通运营里程约3000公里。继续强烈推荐轨交全产业投资机会,推荐永贵电器、海达股份、康尼机电,其他建议关注鼎汉技术、新筑股份、众合科技、辉煌科技、运达科技、神州高铁。

智能制造:十三五智能制造发展规划、国家战略性新兴产业发展规划印发,推进中国制造2025战略实施 工信部、财政部联合印发《智能制造发展规划(2016-2020)》,《规划》提出2025年前,推进智能制造实施“两步走”战略。国务院日前印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,对“十三五”期间我国战略性新兴产业发展目标、重点任务、政策措施等作出全面部署安排。《规划》指出,顺应制造业智能化、绿色化、服务化、国际化发展趋势,围绕“中国制造2025”战略实施,加快突破关键技术与核心部件,推进重大装备与系统的工程应用和产业化,促进产业链协调发展,塑造中国制造新形象,带动制造业水平全面提升。推荐黄河旋风、智云股份、华中数控、海得控制,其他建议关注正业科技、联得装备、劲拓股份等。

通用航空:民航空管深化改革推进,通航发展成2017年重头戏

民航局党组会议审议并原则通过《统筹推进民航空管深化改革的实施意见》和《提升民航科技支撑能力工作方案》,会议强调深化空管改革的总体目标是建成5个体系。2017年全国民航工作会议暨航空安全工作会议在北京召开。民航局表示,2017年全国民航工作有八大任务,其中包括提升行业资源配置效率、加快推进民航基建、创新通用航空发展政策等。支持通用航空发展仍是2017年的“重头戏”之一,明年将继续创新通用航空发展政策,推动通用航空发展。建议关注无人机+通用航空产业链,推荐雪莱特、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

冷链物流:大连加速形成国内最大冷链产业集群

大连大窑湾保税港区恒浦国际物流二期冷库已进入设备调试期,紧邻这个项目的毅都二期冷库,目前已经完成主体工程。两座冷库建成后,大连市冷藏存储能力将翻倍增长,超过40万吨,成为国内规模最大、功能最全的保税冷藏物流口岸。在 “2016中国冷链节暨第十届中国冷链产业年会”上,大连港毅都冷链公司荣获“十佳仓储服务商”称号,提升大连港冷链物流业务在业界的知名度。目前,大连港正以“大窑湾冷链物流园”为核心,将冷链业务逐渐向沈阳、长春、哈尔滨等东北主要城市延伸,并与郑州机场、广州港合作,逐步构建面向全国区域,且功能完善、布局合理的冷链物流网络,拟形成超过200万吨冷库能力的全程冷链物流服务网络,最终实现“港口端”与“内陆端”之间冷链物流联动发展,大连加速形成国内最大冷链产业集群。推荐冷链物流标的:烟台冰轮、大冷股份、汉钟精机(002158)。

周期行业:工程机械行业继续回暖,煤价回升煤机行业迎更新大潮

固定资产新开工的大幅增长,带来工程机械行业继续回暖。中国工程机械工业协会数据:2016年11月,国内挖掘机销量为6664台,同比增长72.64%;2016年1-11月,挖掘机累计实现销售63410台,同比增长21%。煤价持续回暖,截至2016年12月20日,秦皇岛5500大卡动力煤价格已经达到595元/吨,同比提升61%以上。受煤价回升影响,煤炭开采及洗选行业企业单月利润水平已经回升到12-13年左右水平。若煤矿更新投资意愿和投资能力同样回到2012-13年左右水平,预计2017年煤机行业设备投资额将实现50%以上增长,未来三年全行业设备投资额复合增速达到22%,煤机行业将迎来显著复苏。工程机械方面,推荐:三一重工、恒立液压;煤机方面,推荐:郑煤机、天地科技、创力集团。

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