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机械行业:中报业绩出现分化,重点推荐服务机器人产业

发布时间:2015-09-04    研究机构:华泰证券

投资要点:

上周机械板块整体下跌13.69%,同期沪深300指数下跌10.5%,中小板指数下跌13.68%,创业板指数下跌15.33%。上周市场呈现震荡态势,大盘指数围绕3000点展开争夺,最低下探至2850点。周五强势拉升涨超4.5%,至3232点。

本周市场前后半周走势极度反差,伴随“央行双降+期货保证金比例提高+证金归来+养老金入市政策明确”等政策组合拳推出,可以判断后续行情将持续分化演绎。我们从两个角度筛选重点推荐:成长空间大且有点“风”的和估值相对低且由转型带来价值重估的。特别重点找次新股中有好想法的公司,并关注业绩受益人民币贬值或超预期的标的。

下周具体重点推荐公司

【南方泵业】携手金山环保打造“南方水动力”,15-16年净利润复合增幅约40%。

【大冷股份】内外部整合,未来2年业绩复合增速30%以上,新业务发力电商自提柜。

【巨星科技】服务机器人业务进入收获期,受益人民币贬值,预计全年净利润增速15%以上。

【三川股份】加快布局“智慧水务”,成长空间被低估。

【赢合科技】上半年新增订单同比增速100%,扩产建设完成后产能可达10亿元。

重要公司动向

【鼎汉技术】按照“地面到车辆、增量到存量”的发展战略,依托硬件优势、软件思维,打造国际一流的轨道交通高端装备供应商。 持续推荐并重点覆盖:

互联网化智能制造(“云、网、端”三大逻辑):推荐海得控制、劲拓股份、科大智能、巨星科技、万讯自控、华昌达、日发精机、长荣股份、广日股份、东富龙、华工科技、锐奇股份、京山轻机、沈阳机床、机器人。

高铁后市场及核心技术国产化:推荐神州高铁、永贵电器、太原重工、鼎汉技术。

水电气等资源品改革及环保:民用气阶梯式计价或于2015年底前完成,水环境治理投资将刚性增长,相关板块会是下一个风口。推荐南方泵业、天瑞仪器、金卡股份、三川股份、丹甫股份、应流股份。

冷链设备:跨境生鲜电商开始大量投入,制冷设备企业加快布局节能环保领域。推荐开山股份、大冷股份、烟台冰轮、雪人股份、汉钟精机(002158)。

传统机械转型:中联重科、厦工股份、中集集团、柳工、达刚路机、森远股份、润邦股份、美亚光电、新莱应材、润邦股份

军工:短期内中信军工指数跌幅40%左右,接近前期低点。行业自身有稳定的成长性,随着国企改革推进,军工企业有望进行资产整合,推荐自身有成长性+受益国企改革的四川九洲、中航电子。

本周调研:雪人股份

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